香港是国际公认的金融中心，也是是亚洲主要上市及集资市场。香港联交所（HKEX）是世界十大证券市场之一，连续七年位居全球IPO集资额第一。香港联交所具有强大的投资者需求与融资能力。对于国内一些矿业公司而言，如果能达到其上市要求，香港联交所也是不错的选择。

一、上市路径选择

境内矿产企业计划香港上市，可选择红筹模式上市路径。

红筹模式下的重组需要搭建红筹架构，企业的股东通过适当的方式出境，在境外注册成立拟上市主体并搭建境外架构，并通过适当的途径将境内资产和业务注入境外架构。

二、上市条件

在香港联交所上市，矿业公司需要重点关注上市规则第八章和第十八章（主板规则第18.03(2)条/创业板规则第 18A.03(2)条），这些和矿业相关新申请人上市条件的主要文件，这些规则对矿业公司在香港上市做了详细要求，要求如下：

1、主板及创业板上市要求：

注：无法满足《香港上市规则》第8章指定上市测试要求的勘探和开发公司可根据第18章的规定寻求豁免。

2、矿产企业的特别上市要求（上市规则第18章）

“矿业公司”指一家公司（无论直接或通过附属公司）以矿产/或石油的勘 探及/或开采为其主要业务（占上市发行人及其附属公司的总资产、收入或营 业费用的25%或以上），对矿业公司的特别要求如下：

勘探项目和未实现现金流的矿业公司原则上只能选择香港GEM板，而不是香港主板。多数早期勘探公司都不具备主板上市资格。

最后：

矿产企业在境外上市，均需要提供合资格人按照JORC规范或NI43-101标准编制的储量报告和估值报告。

本文作者，申丽凤，北京大学民商法博士，现任博达浩华国际财经传讯集团、河北友高律所事务所首席顾问，本文系根据申博士客户咨询报告和内部培训整理。